Тенденции цен на никель & Нержавеющая сталь 304 Анализ рынка (Март 2026)

Время:Конец марта 2026 года
Объем:Никелевые сплавы/нержавеющая сталь/сопутствующее сырье
Источники:Отраслевые ассоциации, авторитетные учреждения, зарубежные СМИ и собранные исследования рынка

1. Изменения поставок и производства

Отечественный выход сырой стали нержавеющей стали:▲(Работает на высоком уровне, но давление затрат усиливается)

Причина:

В марте графики производства нержавеющей стали на внутреннем рынке оставались на высоком уровне. Однако из-за ужесточения политики Индонезии в отношении никелевой руды и роста затрат на сырье рентабельность холоднокатаной прокатки с коротким процессом 304 снизилась до 7,5%, а процесс с использованием приобретенного извне высококачественного ферроникеля привел к небольшим потерям. Сталелитейные заводы находятся в неловкой ситуации «высокой производительности, низкой прибыли».

Поставка никелевого сырья:
Глобальное предложение никелевой руды вступило в фазу существенного ужесточения. Квоты на добычу полезных ископаемых в Индонезии на 2026 год сократились из года в год, и процесс утверждения идет медленно. Никелевый рудник Hengjaya компании Nickel Industries полностью приостановил свою деятельность из-за аварии, произошедшей 25 марта, в ожидании расследования, проводимого Министерством энергетики и минеральных ресурсов Индонезии. Ставки фрахта из Филиппин остаются высокими из-за ситуации на Ближнем Востоке. На стороне сырья сформировалась модель «легко подниматься, трудно падать».

2. Ключевые предприятия и рыночная деятельность

Ведущие сталелитейные заводы/предприятия сплава:

• Индонезийские сталелитейные заводы, связанные с Tsingshan, воспользовались возможностью поддержать цены. Базовая цена частных 304 холодной прокатки в Укси была закавычена на РМБ 14050/тонна, вверх по РМБ 150 неделя-на-неделе.
• Тайваньская Yieh United Steel и Tang Eng объявили в начале марта о повышении цен на 2000 TWD/тонну (около 63 долларов США/тонну) на продукцию серии 304, что стало четвертым ежемесячным увеличением подряд.
• Shengdexintai планирует выпустить конвертируемые облигации, чтобы привлечь около 400 миллионов юаней, стремясь добавить 5000 тонн передовых бесшовных труб с высоким содержанием никеля для промышленного использования.
• CNGR Advanced Material предоставил кредит в размере 18 миллионов долларов США Индонезии Hengsheng New Energy для строительства никелевого матового проекта.
• Индонезийский рудник Nickel Industries полностью приостановил производство из-за аварии, что повлияло на краткосрочные поставки никелевой руды.
• LS Superalloy: прогресс строительства интеллектуальной производственной линии радиальной ковки 18MN достиг 60%, а установка основного оборудования в основном завершена. Общий монтаж и ввод в эксплуатацию ожидается к концу апреля. Этот проект является первым в своем роде оборудованием отечественного производства в Китае, направленным на создание демонстрационного проекта для интеллектуального производства в кузнечной промышленности и поддержку независимой управляемости отраслевой цепочкой оборудования высокого класса.

Изменения в нисходящем спросе:

• Новая энергия/химическая промышленность:

Хотя тройное производство прекурсоров снизилось сезонно, абсолютный объем производства остается на исторически высоком уровне, что создает жесткую опору для промежуточных продуктов никеля. Плавильня GEM приостановила производство для технического обслуживания во время Рамадана, что еще больше ужесточило поставки MHP.

• Производство оборудования:

Спрос в секторах тепловой энергии и котельных остается стабильным, но закупки в нисходящем сегменте в основном направлены на жесткое пополнение запасов, а объемы сделок существенно не увеличились.

• Автомобильная цепочка поставок:

Европейская индустрия автозапчастей находится под давлением китайской конкуренции, увеличения импорта и геополитических факторов. Рост мирового производства автомобилей ограничен, а европейский рынок демонстрирует стагнацию.

Резюме

Ужесточение политики Индонезии в отношении никелевой руды и коллективная ценовая поддержка со стороны азиатских сталелитейных заводов привели к росту цен, вызванному затратами. Фьючерсы из нержавеющей стали однажды превысили 14 600 юаней/тонну, а спотовые цены выросли на 150 юаней/тонну в течение недели. Спрос вниз по течению был выпущен умеренно, но высокие цены на сырье заблокировали пространство для снижения. Рынок вошел в тупиковую стадию «трудно упасть, восходящее движение зависит от спроса».

1. Недавно введенная/предлагаемая политика

• Политика 1: Налог на никель и уголь в Индонезии будет введен с 1 апреля

Орган выдачи: Канцелярия президента Индонезии/Министерство финансов
Последнее обновление: президент Прабово утвердил налог 25 марта, а министр финансов заявил, что он может быть введен уже 1 апреля. Это ключевая мера, введенная Индонезией для решения проблемы дефицита бюджета.
Толкование удара:
Индонезия имеет большое разнообразие никелевых продуктов. Среди них, промежуточные звена никеля влажн-процесса имеют самые высокие выгоды. Ожидается, что налог на непредвиденные доходы не будет применяться единообразно, но разные налоговые ставки будут установлены на основе рентабельности продукта. Это напрямую увеличит издержки и еще больше усилит ценовую поддержку на сырьевой стороне.

• Политика 2: защитные меры ЕС по стали срочно ужесточены (вступит в силу 1 апреля)

Орган выдачи: Европейская комиссия

19 марта исполнительный вице-президент Séjourné объявил, что квоты на импорт стали будут сокращены почти на 15%, начиная с 1 апреля, в ответ на тарифы на сталь и алюминий в США и для предотвращения утечки стали в ЕС.

Толкование удара:
Это приведет к краткосрочному подавлению со стороны предложения. Сокращение квот напрямую ограничит объемы экспорта в ЕС. Кроме того, ЕС готовит новый механизм к июлю, включая сокращение квот вдвое до 18,3 млн тонн, удвоение тарифов вне квот до 50% и введение правил «расплава и заливки». Барьеры доступа к рынкам в Европе быстро растут.

• Политика 3: ЕС CBAM (Механизм корректировки углеродных границ) вступает в фазу полной зарядки

Орган выдачи: Европейская комиссия

Последнее обновление: он официально вступил в платную фазу 1 января 2026 года. Срок первого расчета сертификата CBAM-30 сентября 2027 года. 24 марта Министерство торговли Китая публично раскритиковало высокие значения выбросов ЕС по умолчанию для китайских продуктов, заявив, что они нарушают принципы ВТО.

Толкование удара:
Это создает долгосрочное давление на цены. Компании, использующие значения выбросов по умолчанию, столкнутся со значительно более высокими затратами CBAM. Например, для 50 000 тонн пластин стоимость по стандартным значениям составляет около 5,8 миллиона евро, в то время как при проверенных выбросах-всего около 1,4 миллиона евро. Компании, не имеющие систем углеродных данных MRV, будут в невыгодном конкурентном положении.

2. Оценка воздействия на промышленность

Стоимостная сторона:Отрицательный

Налог на непредвиденные расходы Индонезии увеличивает бремя затрат; CBAM ЕС напрямую увеличивает затраты на соблюдение для экспорта.

Сторона поставки:Глобальное ужесточение

Медленное одобрение добычи в Индонезии и налоговые ожидания ограничивают отток никелевой руды; сокращение квот ЕС сокращает экспортные каналы.

Экспортная сторона: барьеры доступа к рынкам ЕС резко растут

1. Цены на никель

Тенденция цен на никель:

Никель на LME колебался в диапазоне $17000-17500/т, закрыв 27 марта на уровне $17186/т. Контракт никеля СХФЭ главный закрыл на РМБ 137 100/тонна, вверх по неделе-на-неделе около 3,0%.

Причины для колебаний:

Жесткие утверждения индонезийских квот на никелевую руду в сочетании с сезоном дождей на Филиппинах сохранили жесткие поставки руды. Цена никелевой руды марки 1,6% выросла на 29 долларов в годовом исчислении до 75 долларов за тонну, что увеличило пирометаллургические затраты. Ожидания увеличения высококачественных никелевых матовых и гидрометаллургических мощностей ограничивают рост ценового пространства, образуя модель «поддержки затрат ниже и потолка поставок выше».

Кроме того, сера, как ключевой вспомогательный материал для гидрометаллургии, подняла цены CIF в Индонезии на 25% в неделю до 725 долларов США/тонну, что еще больше увеличит затраты на производство МХП.

2. Нержавеющая сталь

Тенденция холоднокатаной нержавеющей стали 304:
Колебания вверх с восходящим дном. Основной фьючерсный контракт однажды превысил 14 600 юаней/тонну и закрылся на уровне 14 390 юаней/тонну, что на 2,31% в неделю.

Внутренние спотовые цены:
С 28-ого марта, базовая цена основного направления 304 частных холоднопрокатных (4фт) в Укси достигла РМБ 14050/тон, вверх по РМБ 150 от прошлой пятницы; частные горячекатаные цены достигли РМБ 13850/тон, также вверх по РМБ 150. 30 марта спотовые цены стабилизировались вокруг 14 400 юаней/тонна.

Международные справочные цены:
Ведущий индонезийский сталелитейный завод поднял цены 304; Тайваньская горячекатаная и холоднокатаная продукция выросла примерно на 63 доллара США за тонну в совокупности, отметив четыре последовательных ежемесячных увеличения.

Факторный анализ

• Сырье: Сильная поддержка
• Инвентаризация: социальный инвентарь снизился в течение трех недель подряд
• Настроения:
  • Макро: относительно медвежий
  • Промышленность: осторожный оптимизм
• Политика: Индонезийский налог + торговые барьеры ЕС укрепляют ожидания затрат

• Тенденция 1: Глобальная конкуренция никелевых ресурсов смещается от «количества» к «стоимости и интеграции»

Компании ускоряют макет индонезийских никелевых матовых/HPAL проектов. Ожидается, что мощности HPAL вырастут в 2026 году, но поставки серы становятся новым узким местом. Приблизительно 70%-75% импортируется с Ближнего Востока. Из-за недавней напряженности в Ормузском проливе спотовые цены на серу резко выросли, подтолкнув некоторые производственные линии МХП к безубыточности. Плавильные предприятия имеют только 1-2 месяца запасов серы. Haitong International ожидает, что глобальный баланс спроса и предложения никеля будет примерно сбалансирован или будет иметь небольшой профицит в 2026 году, при этом на Индонезию будет приходиться 65% производства.

• Тенденция 2: Направление обновления материалов

Высокоэффективные никелевые сплавы:

Переход от традиционной нержавеющей стали к сплавам на основе никеля и суперсплавам. Shengde Xintai переходит от процесса «горячего прокалывания» к процессу «горячей экструзии», преодолевая узкое место массового производства бесшовных труб из никелевого сплава для удовлетворения потребностей атомной промышленности, аэрокосмической промышленности и высококачественных химикатов.

Низкоуглеродистая сталь как порог доступа к рынку ЕС:

BAM вступил в свой оплаченный период. К 2028 году ожидается, что он расширится до бытовых товаров, автомобилей, металлических изделий и машин. Компании, не имеющие системы данных о выбросах углерода MRV, столкнутся с «штрафом по умолчанию»-даже если фактические выбросы углерода низкие, они могут быть вынуждены использовать высокие оценки выбросов из-за неспособности предоставить доказательства.

• Тенденция 3: Реструктуризация автомобильных цепочек поставок ЕС

Европейская промышленность автозапчастей сталкивается с давлением со стороны усиленной конкуренции со стороны Китая, увеличения импорта и геополитической неопределенности. Объем китайских деталей, поступающих в Европу, достиг 8 миллиардов долларов США, почти удвоившись по сравнению с тремя годами ранее. Хотя инвестиции китайских автопроизводителей в новые проекты в Европе (Италия, Польша, Венгрия, Испания, Турция) растут, первоначальные масштабы невелики (начиная с 50 000-100 000 единиц) и не будут генерировать значительный спрос на сталь в краткосрочной перспективе.

Среднесрочное решение (1-3 месяца)

Сторона цены:Индонезийский налог на непредвиденные расходы, скорее всего, будет реализован в апреле. Медленное утверждение квот RKAB, текущие риски поставок серы и последствия аварии на шахте будут продолжать обеспечивать поддержку затрат.

Прогноз цены:Ожидаемый торговый ряд для никеля СХФЭ 135000-145000 РМБ/тонна, и для главного контракта нержавеющей стали 13500-14500 РМБ/тонна. Краткосрочные колебания с уклоном в сторону повышения, но потенциал роста ограничен умеренным выпуском спроса.

Региональная дивергенция:Барьеры рынка ЕС для импорта стали значительно увеличиваются из-за апрельских сокращений квот, июльского нового механизма и полной реализации CBAM. Ожидается, что на азиатском рынке будут сильные колебания с восходящим уклоном, обусловленные поддержкой затрат и региональным спросом.

Ronsco доверенный глобальный поставщик проводов заварки сплава никеля и нержавеющей стали, включая серию Inconel, Hastelloy, и Monel. Наши продукты производятся в соответствии с отраслевыми стандартами и широко используются в сложных приложениях, таких как аэрокосмическая промышленность, нефть и газ, химическая обработка и производство электроэнергии. Изучите наш ресурсный центр для получения последних отраслевых идей, знаний о продуктах и технических рекомендаций.

Свяжитесь мыДля цитаты или технической помощи.